SoFi が 9 月 22 日、自行のデビットとクレジットのカードプログラムの清算を、自分で発行するステーブルコイン SoFiUSD に移したと発表した。Mastercard のグローバル決済網でこれを稼働させた銀行は初で、対象は年間換算 250 億ドルを超えるカード取扱高の全量だという。
発表の中で一度も触れられていないものがある。カードを持っている人が何をすればいいか、である。レジでの支払い方も、アプリの操作も、発表の対象外だ。入れ替わったのは支払いの手前ではなく、支払いが通った後の工程だった。使う側から見えない層で足場が入れ替わる、という形がここにある。
手元のカードは、何も変わらない
SoFi の CEO アンソニー・ノト氏は、加盟店について「ステーブルコインを保有する必要も、新しい仕組みを作る必要も、業務を変える必要もない」と述べている。売りにしているのは、新しさが表に出てこないことだ。
カード保有者側についても、リリースには変更点の記述がない。The Block の記事にも個人の体験に関する記載はない。つまり今回の発表は、読者が今日何かを操作する話ではない。
入れ替わったのは清算の工程
カード決済は二段構えになっている。店で読み取り機に当てた瞬間に走るのは「この支払いを通してよいか」の確認で、実際のお金が加盟店と銀行のあいだを動くのはその後だ。今回移されたのは後ろの工程である。
SoFiUSD を出すのは SoFi Bank, N.A. で、OCC の監督下にある国法銀行だ。米ドルと 1 対 1 で償還でき、準備は主に現金だとリリースは書いている。
加盟店側の利点として SoFi が挙げるのは、入金が即時で届き、24 時間いつでも無料で現金に引き出せることだ。従来この工程は営業日と営業時間に縛られていた。週末に売った分の入金を月曜まで待つ、という前提が外れる。
SoFiUSD だけの話でもない。The Block によれば Mastercard のステーブルコイン清算は 8 つのブロックチェーンに広がり、USDC や PYUSD、RLUSD も対象で、日中と週末の清算に対応している。そこに銀行が自分で出す通貨が 1 本加わった形だ。
銀行が出しても、付かないもの
発行体が国法銀行であることが、この発表の中心にある。それでもリリースは、SoFiUSD は FDIC の預金保険の対象ではなく、SIPC の保護も受けず、銀行の保証もないと明記している。
ここは個人の側で混ざりやすい。銀行が出すという事実と、預金と同じ保護が付くという話は別のところにある。同じアプリの中に並んでいても、預金とステーブルコインは違う棚に乗っている。1 対 1 で戻せるという約束は、発行体が履行するものであって、保険ではない。
自分はどう構えるか
今日の時点でやることはない。ただ、この形が他行に広がると、個人の側に選択が回ってくる場面が出てくる。手元の残高を預金で持つのか、銀行が発行するステーブルコインで持つのか、という選択だ。
前者には預金保険が付く。後者には即時性と、時間に縛られない移動が付く。どちらが要るかは、残高を動かす用がどれだけあるかで変わる。動かす用がないなら、24 時間動かせることに価値はない。
続きが出てくる場所は絞られている。SoFi の投資家向け発表ページと、次の四半期報告のカードプログラムの取扱高だ。この清算が実際に回り続けたのかは、そこに数字として出てくる。他行が続くかどうかは Mastercard のニュースルームに出る。
ことば
- 清算 — カード決済のうち、支払いの承認が通った後に実際のお金が加盟店と銀行のあいだを動く工程。店頭での支払い体験とは別の層にあり、今回入れ替わったのはこちら側だ。
- SoFiUSD — SoFi Bank, N.A. が発行するステーブルコイン。米ドルと 1 対 1 で償還でき、準備は主に現金。発行体は銀行だが、預金保険の対象ではない。
- 国法銀行 — 米国で連邦の免許を受け、OCC の監督下に置かれる銀行。州の免許で営業する銀行と区別され、今回「銀行として初」という表現はこの区分を指している。
銀行のアプリに預金とステーブルコインが並んだとき、あなたはどちらの棚に残高を置くだろうか？
